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2013中国量化投资风向标在广州举行

2013-10-18   中国国际期货有限公司广州营业部

  

20131012日,“国债期货投资报告会暨2013中国量化投资风向标(广州站)”盛大开幕,此次会议由深圳市国泰安信息技术有限公司、中国国际期货有限公司联合主办,由中国国际期货广州营业部等南中国13家营业部、中国量化投资研究院、中国量化投资学会、广州市证券投资行业商会协办。同时,会议更得到了私募排排网、期货实战排排网、期货资管网、CTA基金网、期货中国网、证券日报、华夏时报、FM95.3广东电台财经广播、投资快报等多家国内财经媒体的高度关注和大力支持。会议当天共迎来了220多位投资者朋友,其中不乏期货、证券、基金、私募、银行等金融机构代表、媒体等,引起行业广泛关注和好评。

 

会议现场,座无虚席

 

泰安信息技术有限公司助理总裁、全国机构及海外营销总经理刘晓俊先生、中国国际期货南中国区董事总经理许来仓先生分别为会议致辞。希望此次会议前沿的议题、权威的嘉宾,轻松自由的氛围能够让在场的投资者受益匪浅,而以后也可以更加注重在量化投资和对冲基金发展道路上所遇到的问题和解决途径,以促进我国量化投资和对冲基金的良性发展。

 



国泰安信息技术有限公司金融服务事业部总经理刘晓俊先生为会议致辞

 


中国国际期货南中国一区董事总经理许来仓先生为会议致辞

 

中国国际期货有限公司中期研究院研究员周拓先生做了主题为《国债期货合约与策略介绍》的演讲。在第一部分,他对当年国债期货萌芽和火爆行情进行了回顾,在第二部分则重点介绍了新的国债期货合约的要点。国债期货的重新推出有着非常重大的意义。在利率市场化的背景下管理利率风险;提高国债市场的流动性,促进价格发现;套利机会多,交易也更加公平。在第三部分,则是介绍了国债期货的价格形成,特有的概念,和债券交易的技术重点,尤其是收益率曲线的量化分析和应用,以及基差交易的结构特点。

 


研究院研究员周拓先生做主题为《国债期货合约与策略介绍》的演讲

 

       国泰安信息技术有限公司金融服务事业部副总经理李想先生讲解了《量化投资策略实战应用》。对于组合投资策略的编写基础和回验方式、基于多因子模型的优化、利用风险控制模型调优绩效,李想先生做了详细的阐述。系统实战演练引起了在场各位对于量化交易系统的强烈兴趣。

 


国泰安金融服务事业部副总经理李想先生讲解《量化投资策略实战应用》

 

国泰安金融研究部副总监贾淑芹女士发表了主题为《风险控制模型理论与应用》的演讲。风险是投资者未来收益的不确定性,度量了投资者的实际收益和预期收益之间差异。风险越大,实际收益偏离预期收益的可能性就越大,偏离幅度也会越大。大多数投资者不希望实际收益小于预期收益。只有当预期收益足以补偿其风险时,投资者才愿意投资该资产。目前,大部分绩效评价指标都是基于风险调整后的回报来计算,而风险控制模型的诞生则显得颇为重要。演讲分为风险控制模型的重要性、国际常见的风险控制模型介绍、风险控制模型构建流程、风险控制模型的应用四个板块。常见风险估计模型包括初等风险控制模型、RiskMetrics模型、多因子模型、Garch模型、隐含波动率模型、随机波动率模型、已实现波动率模型、VaR模型、情景分析与压力测试9种,前七种用以估计波动率,后两种用以估计VaR。最后,贾淑芹女士为大家详细介绍了国泰安风险控制模型的构建,并利用案例让大家对风险控制的应用有了更进一步的了解。

 


国泰安金融研究部副总监贾淑芹女士发表了主题为《风险控制模型理论与应用》的演讲

 

 

经过2小时的午休交流后,会议下午场在14:00准时开始。

 

广州凯纳投资顾问有限公司总经理陈曦先生对于期货阳光私募产品发行流程以及如何开展量化业务娓娓道来。陈曦先生将整个演讲分为国内外知名私募介绍、盈利模式设计和思考、产品发行渠道和流程介绍三个方面。对于盈利模式的设计,他认为需要对投资标的(期货、期权、股票、债券、基金)、投资策略(趋势跟踪、套利、高频交易、量化对冲)、资金分配比例(低风险的固定收益套利、中等风险的量化对冲、较高风险的量化投机)进行选择和思考。公募基金专户产品是目前期货私募产品主流,因其阳光化程度高,客户接受程度高,资金安全性无忧, 银行资金对接容易,客户免税, 操作灵活度相对高。产品化之路是期货量化私募的必然之路。发行基金专户结构化产品,对优先劣后比例( 1:2 /1:3 /1:4)、警戒线、止损线、清盘线、日内仓位、隔夜仓位、风控系统(事前风控、事中风控、外包风控)需要多加注意。

 


广州凯纳投资顾问有限公司总经理陈曦先生讲解期货阳光私募产品发行以量化业务开展

 

广州康腾资产管理有限公司副总经理简晓华先生与大家分享国内顶尖量化成功私募。简晓华先生对康腾资产管理公司的策略模型进行了介绍,分享康腾在量化产品方面获得的成功。

 


广州康腾资产管理有限公司副总经理简晓华先生与大家分享康腾策略模型及成功之道

 

中期资产管理公司执行总经理高山先生对国际期货资产管理量化交易进行了解密。高山先生通过资产配置、产品概况、设计理念、研发流程、产品展示、实盘绩效6个方面对中国国际期货资产管理量化交易做了介绍。他表示,CTA能够降低投资组合整体风险,提高收益率,把握遍布全球的多样化投资机会。CTA与大多数传统资产的相关性很低,在股票与债券市场表现不佳的时候通常都有较好的表现。海外研究资料显示,组合中加入CTA,能显著提升收益并降低组合风险。 2012CTA管理资产规模接近3300亿美金,近10年内增长超5亿。系统化CTA策略更是占到了80%左右。长期来看,CTA产品收益率高于股票和债券投资,产品与股票、债券的相关性低,加入CTA产品,可以提高投资组合的收益率,降低其波动性,并且在在金融危机时,CTA产品能获得好的回报,为投资组合提供“保险” 。中国国际期货的期货资管量化产品以量化投资与程序化交易、“去优化”策略研发、分散化组合投资、趋势跟踪、严谨的资金管理、严格的风险控制为设计理念,以商品期货和金融期货为投资标的,开发绝对收益型产品。

 


中期资产管理公司执行总经理高山先生对揭秘国际期货资产管理量化交易

 

随着金融业的逐步发展,探索战略发展的新型合作模式,将成为未来发展的新方向。在“战略合作签约仪式”这一环节中,国泰安信息技术有限公司金融服务事业部总经理刘晓俊先生、中国国际期货有限公司广州营业部总经理张福超先生签署量化投资创新业务战略合作协议书,达成战略合作协议,成为长期的战略合作伙伴。我们共同见证了这一激动人心的时刻,相信双方的强强联手,将能更好地为广大投资者提供量化投资领域的增值服务,也期待与在座各位有更深入的沟通交流。

 


国泰安、国际期货广州营业部战略合作协议签署仪式

 

随后,刘晓俊先生进行了量化投资实操研讨会演示。 演示分为量化投资的现状和未来、量化投资全业务概览、国泰安公司及宽系列简介、量化投资孵化计划介绍、过往成功案例、量化投资孵化计划参与方法6个板块。量化投资在海外已发展40余年,起市场规模和份额仍在不断扩大,并且已经成为市场交易的主流方式。相比较而言,中国的量化投资发展目前还处在起步阶段,未来前景无量。在中国,随着2010年股指期货的推出,金融衍生品迅速登上中国资本市场的舞台,标志着中国发展量化投资已经有了基础。20139月,国债期货重出江湖。随着中国资本市场逐渐发展成熟,期权、转融通等都将成为现实。

 


刘晓俊先生进行量化投资实操演示

 

在会中休息时间,嘉宾与投资者们热烈交流,但这短短的几十分钟并不能满足投资者们对知识的渴求。在会议最后的互动交流环节,投资者对自己不了解的内容向嘉宾提问,在场嘉宾基于自己熟悉的领域一一作了解答。全天的会议结束,我们真诚希望这一前沿、互动、活跃的交流平台可以持续下去,促进量化投资领域内广泛交流与合作。

 


会议签到

 


嘉宾与投资者热烈交流

 


嘉宾合影

 

 

 

《摘自[中国国际期贷有限公司广州营业部] 20131015 [http://www.gzcifco.com/content-36-6367-1.html]

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